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Faut-il separer les banques pour depot et les banques d’investissement ?

Faut-il separer les banques pour depot et les banques d’investissement ?

Cett e interview fut realisee en 2012 . L’article de ce decryptage devra etre considere au sein de votre contexte.

Notre separation quelques banques en banque s pour depot et banques d’investissement est 1 question , lequel reste revenue via Notre sur d’la scene suite a Notre hurle pour 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur d’economie, livre le analyse via Le theme.

Tous les motifs

De la pete pour 1929 pour ma crise de 2008

L’idee de separer nos banques pour depots et tous les banques d’investissement consid Ce origine au sein de la crise des annees 1930, a toutes les Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Cette a pris votre forme d’une loi adoptee de 1933, connue du France avec Ce nom de Glass Steagall Act. Votre loi a fera votre distinction avec ses les etablissements bancaires de depots (vos banques commerciales) et leurs banques d’affaires. Une telle option reste venue pour Le que Notre pete Plusieurs annees 1930 a commence avec de la hurle boursiere, et , lequel s’est propagee a tout Mon systeme bancaire dont J’ai paralysie a genere de plutot forte amplification d’une hurle. Nos banques m‘ ont prete de l’argent pour quelques investisseurs , lequel achetaient Plusieurs actions, se contentant pour payer les actions de garantie quelques prets. Ce qui a amplifie Un mouvement pour hausse de ce Plusieurs actions jusqu’a conduire du krach. Neanmoins,, une fois celui-ci intervenu, leurs banques n’ont Pas ete remboursees des prets qu’elles avaient accordes. Diverses ont fera faillite, entrainant votre chute d’autres banques et provoquant 1 veritable pete en systeme bancaire qui s’est abattu tel 1 chateau de cartes. Rendu Pas personne au sein d‘ l’economie ne trouvait de credit. Un marche immobilier autant que l’industrie est au garage. Aussi si mon industriel avait un bon projet, Cela ne pouvait jamais Votre financer. On a tire tel lecon pour cet episode que la monnaie et Votre credit doivent etre proteges Plusieurs fluctuations des marches financiers.

Actuellement, l’idee revient dans le debat pour beau, ma crise que nous connaissons est partie d’la finance. Votre certain nombre d’articles financiers reellement sophistiques , lequel avaient ete fabriques avec Plusieurs banques d’affaires seront apparus subitement comme risques. On a parle a Le sujet de produits toxiques.

Mais Notre hurle s’est ensuite propagee a l’economie a travers vos banques dont une large part reste desormais constituee pour banques universelles , lequel detenaient en particulier Plusieurs actifs toxiques. La plupart banques m‘ ont commence a Realiser faillite. Notre confiance entre nos banques a disparu comme au sein des annees 1930. Cela a fallu que tous les banques centrales injectent beaucoup pour liquidites pour que les reglements interbancaires et Votre systeme de credit continue pour fonctionner. Toutefois Notre choc venu une finance A toutefois ralenti l’activite de credit, cela a contribue a transformer J’ai pete financiere de pete economique.

Meme causes memes effets, note Pierre-Noel Giraud. Le sujet reste donc pour nouveau posee de connaitre s’il ne serait gu opportun d’etablir 1 separation avec ses ces differentes banques, puisqu’aujourd’hui des belles banques universelles europeennes font a Notre fois des activites pour depots et de credits, de la gestion de patrimoine eventuellement, pour grands patrimoines AntiChat, eventuellement en gestion pour va parfois grands patrimoines. Et elles investissent elles-memes sur les marches financiers Afin de leur profit propre.

Couvrir les activites pour credit de l’instabilite d’la finance de marche

Au total, l’idee qui sous-tend tous les propositions de separation des banques pour depots et Plusieurs banques d’investissement est qu’il va falloir eviter que cela se deroule i  propos des marches financiers contamine l’activite de credit.

Notre finance de marche, insiste Pierre-Noel Giraud, reste et va etre toujours instable. Cela tient du fait que Un tarifs d’un actif de marche, tel que Votre tarifs d’une action notamment correspond pour l’evaluation que l’on fait aujourd’hui pour l’avenir d’une agence. Si on crois qu’elle va Realiser quelques benefices croissants, Ce tarifs monte. Quand on pense qu’elle va rencontrer de la peine, son prix baisse. 1 prix qui reste de la sorte, une simple anticipation de ce futur peut fluctuer grandement, lorsque nos investisseurs financiers deviennent bien d’un coup Pas pessimistes ou Pas optimistes. Votre volatilite en finance de marche est Alors inevitable. Le n’est nullement la peine d’essayer une reduire, et on peut essayer d’eviter que ces fluctuations se traduisent avec Plusieurs faillites pour banques ou aussi, sans aller jusque-la, avec claque que des banques, ayant fait quelques pertes i  propos des marches financiers, cherchent a reconstituer quelques reserves de restreignant ou en rencherissant leurs activites pour credits.

Le Fonctionnement

Separation ou assez Mega boulangerie ?

Quelques banquiers avancent l’argument que leurs interdependances avec ses nos activites de credit et nos activites marketing et avec ses tous les compartiments Plusieurs activites de marche seront tellement etroites, qu’il reste devenu techniquement impossible pour confectionner votre separation. a bien Notre minimum cette pourrait Posseder des consequences negatifs importants que l’on a du mal a mesurer. Il convient certes ecouter tous les banquiers qui connaissent un metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Et, en fonction de lui, l’argument n’est gu recevable. Y incite malgre tout a considerer ce dossier de maniere approfondie avec Grace a toute l’expertise necessaire. Il ne s’agit aucun recopier Mon Glass Steagall Act Pourtant de degager quelques solutions modernes.

Face pour l’argument pour l’imbrication et de Notre complexite, d’autres considerent que J’ai protection Plusieurs activites bancaires contre votre volatilite des activites de la finance marketing va etre obtenue via sa constitution d’enormes banques dans lesquelles l’influence des activites marketing pourrait d’autant plus limitee que vos banques devraient respecter quelques ratios prudentiels renforces.

Au total, ils font Alors deux modeles possibles

  • sa assez grosse banque qui continue de payer quelques risques i  propos des marches et respecte quelques amortisseurs proportionnes
  • ou la separation, parce qu’on ne croit gu qu’en cas de bon decrochages sur les marches financiers, les banques, meme particulierement grosses, pourront s’en aller en faisant juste payer leurs actionnaires.

1 vraie separation bancaire

En fonction de Pierre-Noel Giraud, quand on opte Afin de la separation, y ne s’agit aucune se contenter d’une filialisation d’une finance marketing. Lorsque J’ai filiale fera faillite , ainsi, lorsque J’ai « banque tante » apporte de l’argent pour une filiale, on n’aura rien resolu. La separation bancaire doit consister dans la creation pour deux etablissements multiples avec Grace a quelques actionnaires differents prenant quelques risques differents. Des banques d’affaires prennent aussi de reellement gros risques , lequel pourront produire quelques profits eleves mais aussi des pertes qui ne doivent etre subies que avec leurs actionnaires. Tel le disait Maurice Allais, Mon seul tarifs Nobel francais d’economie, on doit empecher nos banques pour speculer avec Grace a l’argent qu’elles creent comme il convient empecher leurs filiales quelques banques ou des fonds d’investissement de speculer avec Grace a de l’argent prete avec des banques. On n’empechera pas ma speculation Toutefois on doit que des speculateurs speculent avec Grace a leur oseille, Manque avec Grace a celui quelques autres.

Lehman Brothers, de banque d’affaire a l’origine de la crise

Contre l’idee de separation, on fera noter que Notre boulangerie dont Notre faillite a declenche votre phase effective d’une hurle de 2008 avait l’air de boulangerie d’affaires , lequel n’avait pas d‘ depot, qui ne faisait aucune credit et , lequel avait l’air formellement separee des autres etablissements bancaires. Votre separation ne pourrait donc Manque protectrice.